Роль Бэкера в Goldfinch

Кто такие Бэкеры?

Роль Бэкера заключается в оценке пулов заемщиков и предоставлении им первого капитала который может быть не возвращён заёмщиком.

Давайте взглянем на схему:

Есть три основные цели о которых Бэкер всегда должен помнить:

1. Первая и самая важная это поиск отличных заемщиков. Это означает что поскольку заемщики создаёт пулы заимствований, некоторые из них могут быть хорошими а не которые не очень и наша задача найти лучших из них.

2. Установка высоких норм качества, сейчас это особенно важно т.к. протокол находится в начале своего становления.

3. Привлечение заемщиков к ответственности. По мере того как происходят выплаты по кредиту могут быть обновления в бизнесах, возможно новые документы и Бэкерам важно быть в курсе этого и понимать есть ли какие либо существенные вещи которые могут повлиять на сделку.

Рассмотрим экономическую модель на примере:

Предположим что есть заемщик который берет в долг 5 миллионов долларов по ставке 12%, по этому заемщик платит 12% из этих 5 миллионов обратно в пул заемщик, и предположим что 1 миллион поступил от Бэкера, который предоставил этот миллион в младший транш, а затем Senior pool 4 миллиона в старший транш.

Эффективная доходность которую получают эти два транша состоит в том, что старший транш получает 8.4% а младший транш, который является Бэкером получает доходность в размере 20.4%, эта доходность подталкивает Бэкеров предоставлять первый возможно убыточный капитал и лучше оценивать пул Заемщика.

Весь процесс участия Бэкера:

1. Заемщик предлагает пул и информацию которая включает в себя детали о их прошлой деятельности и для чего они собираются использовать капитал.

2. Бэкер оценивает пул, задают напрямую вопросы заемщикам что бы лучше понять их мотивы и получить должную осведомленность которая им нужна для принятия решения.

3. Бэкеры поставляют капитал в выбранный пул в младшем транше заемщиков.

Разберём этот процесс на примере компании ALAM:

23 Августа было создано предложение и Бэкеры могли задавать свои вопросы напрямую ALAM и уточнять необходимую для них информацию

Спустя несколько дней 26 августа прошла Q&A сессия в режиме live с представителями ALMA.

31 Августа был открыт пул для сбора средств

И уже 2 Сентября средства были отправлены Заёмщику.

Статью подготовил Anton Profit
Канал на YouTube — https://www.youtube.com/c/AntonProfiT
Канал в телеграм — https://t.me/ProfiT_Mafia
Чат в телеграм — https://t.me/ProfiT_Mafia_Chat
Twitter — https://twitter.com/AntonProfiT
Discord — AntonProfiT#2497